去年6月,珠海京東方晶芯科技有限公司(以下簡稱“珠海晶芯”)成立,其中京東方MLED珠海項(xiàng)目總投資10億元,據(jù)時(shí)代財(cái)經(jīng)了解,京東方MLED珠海項(xiàng)目已實(shí)現(xiàn)COB(Chip on Board)量產(chǎn)交付。
“去年是京東方MLED業(yè)務(wù)至關(guān)重要的一年。”京東方科技集團(tuán)副總裁、京東方MLED業(yè)務(wù)CEO劉毅在接受時(shí)代財(cái)經(jīng)采訪時(shí)表示,今年該業(yè)務(wù)板塊將步入相對高速的增長與發(fā)展階段。
京東方預(yù)計(jì),2024年歸母凈利潤為52億元-55億元,同比增長104%-116%。
截至3月13日收盤,京東方跌1.15%,報(bào)4.31元/股,市值為1623億元。
再落一子
MLED即Mini LED與Micro LED的統(tǒng)稱,是通過縮小傳統(tǒng)LED芯片尺寸,來實(shí)現(xiàn)更高顯示性能的新型顯示技術(shù)。
目前,京東方的MLED業(yè)務(wù)主要分為兩大板塊,一是直接顯示,如室內(nèi)和室外的大尺寸顯示屏等;二是背光顯示板塊,該板塊與傳統(tǒng)液晶顯示屏組合在一起,為傳統(tǒng)的消費(fèi)電子顯示提供支持。
劉毅表示,在京東方的現(xiàn)有業(yè)務(wù)中,直接顯示業(yè)務(wù)占比約為20%,背光業(yè)務(wù)占比約為80%。背光依托于京東方成熟的液晶面板LCD產(chǎn)業(yè),起步較早且經(jīng)驗(yàn)豐富,因此市場規(guī)模相對更大。但直接顯示業(yè)務(wù)正處于高速增長階段,未來有望發(fā)展至與背光業(yè)務(wù)同等的份額水平。
據(jù)京東方2024年上半年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù),MLED業(yè)務(wù)營收40.33億元,占全部營收比例4.32%,同比增長115.95%。
而COB技術(shù)是MLED生產(chǎn)鏈中的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。通俗來講,COB技術(shù)就是把LED芯片直接封裝到PCB板上,讓芯片和PCB板緊密結(jié)合,使產(chǎn)品的工藝與材料需求更簡約,成本更低。劉毅將其比作“在圍棋棋盤(PCB板)上布滿棋子(芯片)”。
事實(shí)上,此前京東方晶芯科技已在北京設(shè)立了COB產(chǎn)線,并且已經(jīng)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn),產(chǎn)品覆蓋了P0.9-P1.5全系列產(chǎn)品。但在去年,京東方還是在珠海成立了珠海晶芯。
“我們發(fā)現(xiàn)市場體量在持續(xù)增長,北京的產(chǎn)能已經(jīng)難以滿足未來需求。因此,我們才在珠海啟動(dòng)了新項(xiàng)目。”劉毅表示。
此前,通過華燦光電(300323)(300323.SZ),京東方在珠海擁有Micro LED晶圓制造和封裝測試基地。該基地在2024年11月運(yùn)營投產(chǎn),是全球首個(gè)實(shí)現(xiàn)規(guī);慨a(chǎn)的Micro LED生產(chǎn)線,也是全球首條6英寸Micro LED生產(chǎn)線。
如今,在距離上述基地約31公里的地方,華發(fā)平沙電子電器產(chǎn)業(yè)園內(nèi),另一條珠海晶芯MLED生產(chǎn)線應(yīng)運(yùn)而生。
劉毅稱,華燦光電主要聚焦化合物半導(dǎo)體及LED發(fā)光芯片領(lǐng)域。LED發(fā)光芯片是mini/micro顯示產(chǎn)品的核心部件之一。除了投資芯片基地,京東方還在珠海晶芯重點(diǎn)布局光學(xué)模組的加工制造,形成從芯片到光學(xué)模組的一體化產(chǎn)業(yè)鏈。
“這種垂直整合有助于降低成本、推動(dòng)新技術(shù)開發(fā),同時(shí)加強(qiáng)與珠海、廣東(其他城市)當(dāng)?shù)乇姸郘ED客戶的協(xié)同合作,對市場拓展、經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國際競爭力提升均具有積極意義。”劉毅說。
劉毅表示,目前MLED技術(shù)雖有一定市場體量,但仍處于發(fā)展前期。MLED集光學(xué)、電學(xué)、結(jié)構(gòu)及精密化學(xué)材料于一體,要推動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展或向消費(fèi)形式轉(zhuǎn)型,上下游協(xié)同至關(guān)重要。這種協(xié)同不僅涉及成本,還包括新技術(shù)。因此,各方需從早期產(chǎn)品技術(shù)架構(gòu)層面就進(jìn)行協(xié)同,以實(shí)現(xiàn)更經(jīng)濟(jì)的性能和更優(yōu)的架構(gòu)。
面板行業(yè)回暖
今年,隨著市場景氣度回升,消費(fèi)者需求也開始回暖,帶動(dòng)面板采購節(jié)奏和出貨量的恢復(fù)。
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至3月13日,A股市場6家顯示面板上市公司(按產(chǎn)業(yè)主題類)中,龍騰光電(688055.SH)已在2月28日發(fā)布了2024年年報(bào)。數(shù)據(jù)顯示,龍騰光電2024年?duì)I業(yè)總收入34.13億元,同比下降9.77%。利潤方面續(xù)虧,凈虧損額為1.9億元。
此外,深天馬A(000050.SZ)、TCL科技(000100.SZ)、京東方A、維信諾(002387)(002387.SZ)均發(fā)布了業(yè)績預(yù)告,除京東方預(yù)計(jì)報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)凈利潤預(yù)增外,深天馬A和維信諾均顯示續(xù)虧,TCL科技則為略減。亞世光電(002952)(002952.SZ)尚未發(fā)布業(yè)績預(yù)告或年報(bào)。
不過,深天馬A和維信諾均在業(yè)績預(yù)告中提到了“消費(fèi)電子行業(yè)逐步回暖”“消費(fèi)類顯示業(yè)務(wù)盈利能力快速修復(fù)”等情況。
TCL科技公告稱,(2024年)半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)盈利大幅增長,全年實(shí)現(xiàn)凈利潤超60億元。受益于供給端均衡產(chǎn)銷及國內(nèi)促消費(fèi)活動(dòng)影響,主要產(chǎn)品價(jià)格呈現(xiàn)季節(jié)性窄幅波動(dòng),年度均價(jià)保持穩(wěn)步提升。
京東方則表示,LCD方面,受供應(yīng)端堅(jiān)持按需生產(chǎn)、需求端“以舊換新”政策強(qiáng)力刺激、創(chuàng)新應(yīng)用擴(kuò)類增量等影響,主要應(yīng)用領(lǐng)域呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性改善。電視類應(yīng)用同比增長明顯,中國大陸市場下半年重現(xiàn)增長態(tài)勢,大尺寸化程度再創(chuàng)新高;海外市場需求受體育賽事和促銷拉動(dòng)也呈現(xiàn)出向好的趨勢,產(chǎn)品價(jià)格全年波動(dòng)上行。
在柔性AMOLED方面,京東方2024年全年出貨量約1.4億片,同比持續(xù)增長,產(chǎn)品結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)化,高端占比顯著提升。其中,京東方量產(chǎn)交付全球首款三折產(chǎn)品,折疊產(chǎn)品整體出貨增長約40%等。此外,京東方還提到,MLED業(yè)務(wù)戰(zhàn)略聚焦成效初顯,經(jīng)營改善明顯。
“在商用顯示領(lǐng)域,MLED技術(shù)的應(yīng)用占比接近或已超過一半,市場的體量正以10%以上的速度增長。同時(shí),顯示規(guī)格也不斷升級,像素間距從傳統(tǒng)的2.5毫米縮小至1.0毫米左右,分辨率從2K提升至4K甚至8K以上。”劉毅提到,在今年國補(bǔ)政策的刺激下,電視板塊MiniLED的技術(shù)滲透率也有所提升。同時(shí),車載、消費(fèi)電子領(lǐng)域作為線下成長線,未來也有望實(shí)現(xiàn)每年10%以上的增長。