行情趨暖 一季度業(yè)績向好
從近期各大LED上市公司披露的一季度業(yè)績報告來看，各大封裝企業(yè)一掃頹勢，捷報頻頻。其中，鴻利光電、長方集團、萬潤科技營收及凈利潤更是實現(xiàn)了快速增長。白光封裝龍頭鴻利光電一季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入4.40億元，比上年同期增長53.07%；實現(xiàn)凈利潤6496.95萬元，比上年同期增長113.19%。鴻利光電方面表示2016年一季度LED照明市場需求較好，公司業(yè)務規(guī)模持續(xù)發(fā)展，主營業(yè)務保持了穩(wěn)定增長。
鴻利光電董事會秘書鄧壽鐵認為，隨著LED產品的價格下降，照明需求上升，產品滲透率增加，今年LED市場將繼續(xù)維持上升趨勢。長方集團1-3月，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入3.07億元，凈利潤1456.69萬元，同比增長均實現(xiàn)了翻番。凈利潤增長最快的當屬萬潤科技，報告期凈利潤829.53萬元，較上年同期增長2.79倍。
相對而言，國星光電則呈現(xiàn)穩(wěn)步增長態(tài)勢。受毛利率下降影響的木林森與因研發(fā)投入加大的聚飛光電凈利潤均出現(xiàn)了不同程度下滑。LED封裝企業(yè)業(yè)績的上漲來源于下游需求回暖，有效提升封裝廠商產能利用率。斯邁得營銷總監(jiān)張路華表示，上半年封裝器件價格相對穩(wěn)定，出貨量明顯提升，公司的產能利用率也相對飽和，正在積極擴張產能中。
對此，晶臺股份技術總監(jiān)邵鵬睿博士深有體會，他透露：“從芯片供應端來看，今年有點供不應求，主要是光源類的產品市場回暖得比較厲害。晶臺光電如今的訂單已經往后面排期了兩三個月。”下游市場需求回暖拉動封裝增長，這一現(xiàn)象在LED顯示行業(yè)也表現(xiàn)得淋漓盡致，甚至引發(fā)了近期備受關注的木林森、廣東信達、晶臺光電等燈珠供應商上調部分封裝器件價格事件。
看好增量市場 國內擴產潮再現(xiàn)
記者注意到，今年上半年以來，大陸大多主流LED封裝廠都已展開或計劃進行新一輪的擴產動作。3月15日，木林森在接受時代周報采訪時表示，2016年公司的主要工作是加快江西新余、吉安兩個生產基地的建設，提高產品的市場占有率。
最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，木林森目前年產能大概是2035億顆LAMP/SMD，2015年底單月產能達350億顆。一旦新余、吉安兩個生產基地投入生產，預計單月產能將朝向500億顆邁進。
5月5日，國星光電表示，公司目前封裝的產能為40億顆/月，擴產后預計可增加20%-30%的產能。
5月19日，鴻利光電董事會秘書鄧壽鐵接待摩根士丹利華鑫基金相關人員現(xiàn)場調研披露，目前，鴻利及并購斯邁得LED封裝月產能為22億顆。南昌全資子公司預計今年6月份左右投產，將有超過10億顆/月的產能。
“自2016年以來，斯邁得就在不斷地進行擴產，3月份、6月份已經增加了每月100條生產線，預計8月份還將增加100條生產線，擴產完成之后總月產能將達到3500KK。”斯邁得營銷總監(jiān)張路華如是說。此外，聚飛光電新增年產能13億顆的背光器件和22億顆的照明器件產能。同時，廈門信達也新建顯示屏和白光器件生產線。
據(jù)不完全統(tǒng)計，2015年11月至2016年4月，共有8家業(yè)內企業(yè)(包含產業(yè)鏈上中下游)發(fā)布增發(fā)或可轉債方案，募集資金超過70億元。其中7家上市公司的募投方向為產能擴張，涉及的12個項目，計劃總投資額達113.4億元。
相對于大陸廠家積極擴產，臺灣廠家則相對保守。在產能擴充方便，僅有億光苗栗銅鑼新廠第二季投產，鎖定車用LED市場，以及東貝五股新廠于第三季投入營運。有業(yè)內人士擔心，一旦國內LED封裝廠新增產能全部釋放，可能會導致下半年廠商盈利壓力增大。然而，張路華卻表示，現(xiàn)階段擴產是順應市場需求，對后市影響不大。
邵鵬睿博士告訴記者，擴產只是對市場需求的一種正常反應，未來LED市場還有很大的增長空間。一方面，隨著LED產品成本下降價格愈發(fā)平民化，消費類產品的滲透率會大大提高，光源類器件將保持持續(xù)穩(wěn)定的增長；另一方面，顯示屏以每年16%的速度增長，而相應的顯示屏封裝器件每年增長35%。隨著小間距LED顯示屏的普及，顯示屏封裝器件還將呈爆發(fā)性增長。
抓住新一輪全球化戰(zhàn)略機遇
擴產意味著進一步強化規(guī)模化生產，不僅量大而且需求穩(wěn)定，廠家跟配套的供應商有較充分的議價權，還能在制造成本以及管理成本上有所降低。
顯然，在LED器件價格逐年走低的趨勢下，擴大產能是企業(yè)保證利潤的重要手段。因為新增產能一旦全部釋放，短期內勢必會對價格造成一定影響。為確保收益，積極拓展全球市場將是企業(yè)發(fā)展的必然選擇。隨著國家“一帶一路”戰(zhàn)略的實施，中國LED封裝企業(yè)積極走出去，塑造中國LED封裝企業(yè)的主體地位。
在加速布局全球化的LED企業(yè)中，首當其沖的是木林森。近期，木林森照明與晶電在印度合資成立子公司。林紀良坦言，一是為了滿足公司更快、更好地實現(xiàn)“跨越式”發(fā)展；二是為了更好地服務于快速騰飛的印度照明市場。
緊接著，木林森與國際知名投資基金IDG合作，組成競標聯(lián)合體，參與收購歐司朗照明業(yè)務資產的競標。木林森試圖在三年后進入全球第三大LED照明行業(yè)序列。“鴻利光電也不斷加大對外銷市場投入，光源的外銷比例也上升至15%。” 鴻利光電營銷總監(jiān)王高陽表示，隨著國內市場趨于飽和，國內LED封裝企業(yè)必須要走出去，擴大全球市場，才能找到新的利潤增長空間。
隨著全球LED產業(yè)整合加速，中國已經成為世界上重要的LED封裝消費及出口基地。2015年，在整體經濟不景氣的情況下，全球LED封裝行業(yè)市場規(guī)模達到1121億元，同比增長7.4%。其中，中國LED封裝行業(yè)市場規(guī)模達到642億元(包含進口封裝器件及國際企業(yè)在國內的生產銷售)，同比增長13%。
對封裝企業(yè)來說，終端市場特別是照明需求始終是拉動其快速發(fā)展的重要引擎。隨著全球經濟不斷復蘇，LED照明市場滲透率不斷提高，將給中國LED封裝產業(yè)帶來更多的機會。
